光伏新勢力高景太陽能沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO失利后，重啟上市輔導(dǎo)。
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，11月28日高景太陽能股份有限公司（簡稱“高景太陽能”）在證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導(dǎo)券商為中金公司。
高景太陽能曾于今年5月25日向深交所提交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，四個月后，高景太陽能于2023年9月27日申請撤回發(fā)行上市申請文件。
成立于2019年的高景太陽能作為一家專業(yè)化光伏硅片企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為光伏單晶硅棒、單晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括182mm、210mm等大尺寸單晶硅棒和單晶硅片。
高景太陽能錨定大尺寸硅片方向，緊抓單晶硅片“大尺寸、薄片化、N型高效”的行業(yè)趨勢，形成了尺寸為182mm以上的產(chǎn)品序列，產(chǎn)品按導(dǎo)電型號分為P型和N型，已實現(xiàn)150μm、130μm等厚度硅片的量產(chǎn)銷售，具備90μm厚度硅片的量產(chǎn)切割能力，同時可調(diào)整單晶硅棒及硅片的原料類型、倒角形狀及電化學(xué)性能參數(shù)等，滿足客戶定制化需求。
產(chǎn)能布局上，高景太陽能下設(shè)珠海金灣單晶硅片、青海西寧單晶硅棒、四川宜賓單晶硅棒及單晶硅片三大生產(chǎn)基地。2021年末，公司單晶硅棒和單晶硅片產(chǎn)能快速擴產(chǎn)至15GW，產(chǎn)能規(guī)模位于行業(yè)并列第七。2022年末，公司已建成30GW的單晶硅棒和單晶硅片產(chǎn)能。截至招股書簽署日，高景太陽能珠海三期、宜賓一期項目已順利投產(chǎn)，公司未來產(chǎn)能得到進一步釋放。
技術(shù)上，高景太陽能已自主研發(fā)了高電性能硅料運用技術(shù)、N型大尺寸單晶拉制技術(shù)、大尺寸熱場單晶拉制技術(shù)、高效大尺寸硅棒長晶工藝、大尺寸薄片生產(chǎn)技術(shù)、超細(xì)線切割技術(shù)、自動化硅片生產(chǎn)技術(shù)等關(guān)鍵核心工藝技術(shù)，實現(xiàn)全產(chǎn)線大尺寸硅片產(chǎn)品的主要發(fā)展路線。
高景太陽能收入主要由銷售商品及提供服務(wù)兩類構(gòu)成，其中銷售單晶硅片產(chǎn)品是公司最主要的收入來源。招股書顯示，2022年高景太陽能單晶硅片營收占比達88.93%，其中P型硅片營收占比85.09%，N型硅片占比3.85%。
受益于單晶硅片市場需求的高速增長，高景太陽能產(chǎn)品訂單規(guī)模快速提升，公司收入和利潤隨著硅片產(chǎn)能投產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)爬升而快速增長。2020年至2022年，高景太陽能的營收分別為8.91萬元、24.91億元和175.70億元，復(fù)合年增長率超100%；凈利潤則分別為-113萬元、1.08億元和18.21億元。
2022年，高景太陽能前五大客戶分別為通威股份、愛旭股份、潤陽股份、鈞達股份和中潤光能。2020年至2022年，高景太陽能向前五大客戶合計銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為100%、87.50%和76.49%，占比相對較高。
高景太陽能表示，2020年客戶占比集中主要原因系公司仍在產(chǎn)能規(guī)劃階段，僅存在硅料的銷售；2021年以后，公司對外銷售主要產(chǎn)品單晶硅片及單晶硅棒，由于下游電池片行業(yè)企業(yè)集中度較高，因此公司客戶集中度較高，與下游行業(yè)競爭格局匹配。公司憑借技術(shù)領(lǐng)先、品質(zhì)優(yōu)良的單晶大尺寸硅片產(chǎn)品，不斷擴大與下游主要大型電池片及一體化廠商的合作規(guī)模。
作為光伏新勢力企業(yè)，高景太陽能IPO前融資不斷。公開數(shù)據(jù)顯示，從2020年12月到2022年8月，高景太陽能累計融資超50億，估值達200億元。成立至今，高景太陽能已獲得珠海華發(fā)集團、IDG資本、國壽科創(chuàng)基金、深投控資本、愛旭股份、美的資本、中金資本、新特能源等一眾知名VC/PE和產(chǎn)業(yè)資本的投資。
回溯其上市歷程，高景太陽能今年5月25日向深交所提交了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，高景太陽原計劃擬募資50億元，分別投入到宜賓25GW單晶硅棒及5GW單晶硅片生產(chǎn)建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金。
但四個月后，今年9月27日高景太陽能向深交所申請撤回，9月28日深交所根據(jù)發(fā)行人和保薦機構(gòu)的撤回申請做出了終止審核的決定。
輔導(dǎo)文件顯示，珠海天雁直接持有公司24.7566%的股權(quán)，為高景太陽能控股股東。
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