3.2.2 表前：美國(guó)裝機(jī)量快速提升，總體占比高達(dá) 88%
2021 年的美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展仍然創(chuàng)造了歷史記錄。一方面，新增儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模首次 突破 3GW，是 2020 年同期的 2.5 倍，其中，88%的裝機(jī)份額來(lái)自表前應(yīng)用，主要因?yàn)?美國(guó) 60%+的光伏裝機(jī)以及多數(shù)風(fēng)電裝機(jī)是在地面電站，儲(chǔ)能貼近新能源安裝具有更強(qiáng)的 經(jīng)濟(jì)性。根據(jù) Woodmac 數(shù)據(jù)，美國(guó)公用事業(yè)規(guī)模的儲(chǔ)能市場(chǎng)繼續(xù)加速，2022 年第二季度 為 2,608MWh 儲(chǔ)能，預(yù)計(jì)到 2026 年全美儲(chǔ)能可以達(dá)到 52.4GWh。
按照是否與新能源電站共址，可將儲(chǔ)能分為獨(dú)立儲(chǔ)能和新能源配儲(chǔ)，2020 年之前美 國(guó)表前儲(chǔ)能裝機(jī)以獨(dú)立儲(chǔ)能為主，且主要滿足功率型需求，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)普遍較短，2021 年 起美國(guó)表前儲(chǔ)能中新能源配儲(chǔ)的裝機(jī)規(guī)模大幅領(lǐng)先獨(dú)立儲(chǔ)能。隨著越來(lái)越多光伏系統(tǒng)接 入電網(wǎng)，預(yù)計(jì)能量型需求占比將提升，有望驅(qū)動(dòng)表前儲(chǔ)能平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)提高至 4 小時(shí)。 表前儲(chǔ)能的主要作用為電網(wǎng)服務(wù)、峰谷套利、調(diào)峰、減少棄風(fēng)/棄光及備用電源，其 中獨(dú)立儲(chǔ)能主要側(cè)重于電網(wǎng)服務(wù)(50%)，光伏配儲(chǔ)更側(cè)重于減少棄光(40%)。
3.2.3 表后：2021 年戶(hù)儲(chǔ)滲透率 10%，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁
戶(hù)用儲(chǔ)能滲透率迅速上升，工商業(yè)儲(chǔ)能滲透率震蕩上行。從滲透率來(lái)看，儲(chǔ)能系統(tǒng) 在新增戶(hù)用及工商業(yè)光伏裝機(jī)中的滲透率均保持向上趨勢(shì)。根據(jù) NREL 的調(diào)研，受益于 儲(chǔ)能系統(tǒng)單價(jià)的大幅下降以及美國(guó)停電事件頻發(fā)等影響，儲(chǔ)能在戶(hù)用光伏新增裝機(jī)中的 滲透率從 2015 年的接近 0%快速上升至 2021 年的 10%，發(fā)展勢(shì)頭好于工商業(yè)儲(chǔ)能。
戶(hù)儲(chǔ)部分的需求正在上升，首次安裝了超過(guò) 150MW 的住宅存儲(chǔ)，但持續(xù)的供應(yīng)短缺 和價(jià)格上漲抑制部署。新的太陽(yáng)能安裝商繼續(xù)為他們的產(chǎn)品增加存儲(chǔ)，盡管正在進(jìn)行的 采購(gòu)問(wèn)題。
3.2.4 政策支持：IRA 法案更新后，ITC 補(bǔ)貼力度增強(qiáng)
美國(guó)儲(chǔ)能的催化來(lái)自《降低通脹法案》對(duì) ITC 補(bǔ)貼的延期和力度提升，所得稅抵免 額度最高可達(dá)初始投資成本的 50%，將促進(jìn)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)增長(zhǎng)。2022 年 8 月 16 日， 美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署《降低通脹法案》，其中對(duì) ITC、PTC 政策做了修訂。政策期限延長(zhǎng) 10 年，補(bǔ)貼力度有提升。對(duì)于儲(chǔ)能項(xiàng)目變化在于：(1)適用范圍：此前只有與光伏共 建且至少 75%電力來(lái)自光伏的儲(chǔ)能項(xiàng)目才能享受 ITC，更新后共建的儲(chǔ)能、獨(dú)立儲(chǔ)能均 可享受。(2)抵免額度：此前 ITC 額度已經(jīng)由 30%降低至 2022/23/24 年 26%/22%/10%， 更新后符合條件的項(xiàng)目可持續(xù)獲得 30%，部分不符合條件且功率大于 1MWac 的項(xiàng)目降 為低 6%.(3)額外抵免：1)國(guó)內(nèi)制造：全部使用美國(guó)制造鋼鐵產(chǎn)品，且國(guó)產(chǎn)原材料成 本占比 40%的項(xiàng)目，額外獲得 10%/2%;2)能源社區(qū)：額外抵免 10%/2%。(低收入社區(qū)條件只適用于光伏和風(fēng)電項(xiàng)目)。 ITC 抵免額度提升，儲(chǔ)能度電成本降低。假設(shè)儲(chǔ)能電站 100MW/400MWh;年運(yùn)營(yíng)天數(shù) 350 天，每天滿充滿放一次，使用年限 20 年;電站初始投資$210/kwh，投資總額 8410 萬(wàn)美元。以現(xiàn)行 ITC 稅收抵免政策，新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目抵免額度 22 年 26%，23 年 22%， 計(jì)算儲(chǔ)能 LCOS 為 $0.130/kwh 和$0.131/kwh，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目抵免額度為 0，LCOS 為 $0.137/kwh。新版 ITC 稅收抵免政策(30%/40%/50%)，儲(chǔ)能 LCOS 下降至$0.129/kwh、 $0.127/kwh 、 $0.125/kwh。(報(bào)告出品方/作者：華安證券，尹沿技)
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