多晶硅料的“漲”勢(shì)仍在持續(xù)，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)5月19日價(jià)格跟蹤，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在17.4-20.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.44萬(wàn)元/噸；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在17.2-19.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.00萬(wàn)元/噸。
硅業(yè)分會(huì)在價(jià)格分析中強(qiáng)調(diào)道，本周多晶硅價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)運(yùn)行，其中復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價(jià)都有不同程度上漲，但最高價(jià)和最低價(jià)之間的價(jià)差較大。主要原因在于：一方面，部分硅料企業(yè)有意控制價(jià)格漲幅，以期市場(chǎng)能夠相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行，故此形成區(qū)間低價(jià)；另一方面，硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求仍是價(jià)格上漲的本質(zhì)因素，加之部分長(zhǎng)單、散單比例調(diào)整，散單以相對(duì)高價(jià)成交，形成區(qū)間高價(jià)。
今年以來(lái)，多晶硅價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超出行業(yè)預(yù)期，從年初的85元/kg左右的市場(chǎng)均價(jià)一路飆漲至當(dāng)前的190元/kg，漲幅高達(dá)123.5%。多晶硅料價(jià)格暴漲之下，硅片、組件價(jià)格也漲勢(shì)迅猛，M6硅片從年初3.25元/片漲至最新的4.49元/片，漲幅達(dá)38.2%，組件則普遍上漲0.2～0.3元/瓦，最高價(jià)已經(jīng)突破1.9元／瓦。
關(guān)于硅料何以演變成當(dāng)前的價(jià)格趨勢(shì)，行業(yè)一直眾說(shuō)紛紜。多晶硅的持續(xù)漲價(jià)，電池廠利潤(rùn)被持續(xù)壓縮，組件企業(yè)對(duì)終端客戶的漲價(jià)壓力釋放艱難，在市場(chǎng)焦慮情緒的加持下，矛頭開始指向硅料端。下游企業(yè)認(rèn)為，硅料企業(yè)坐地起價(jià)，罔顧光伏首年平價(jià)的壓力以及行業(yè)的健康發(fā)展。
面對(duì)硅料如此兇猛的漲價(jià)態(tài)勢(shì)，多家硅料企業(yè)在公開場(chǎng)合表態(tài)，硅料價(jià)格的持續(xù)上漲是由市場(chǎng)供需決定的。
硅業(yè)分會(huì)解釋道，多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、高載能行業(yè)，但又長(zhǎng)期處于盈虧線甚至虧損邊緣，因此在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)資本有限，同時(shí)外界資本也少有涉入。而中間硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對(duì)較高的盈利水平，企業(yè)自身擴(kuò)產(chǎn)能力充足，同時(shí)也吸引了大量外界資本進(jìn)入。但下游掌握的原料端多晶硅擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)遠(yuǎn)大于實(shí)際情況，即未能準(zhǔn)確把握同一階段的硅料供需匹配度，導(dǎo)致中間環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模和速度遠(yuǎn)超預(yù)期。因此本輪多晶硅價(jià)格連續(xù)上漲，根本原因是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)張釋放相對(duì)超前且超量，而非硅料企業(yè)一己之力推動(dòng)價(jià)格上漲。
從中下游制造企業(yè)的角度來(lái)看，關(guān)于上述說(shuō)法更多的爭(zhēng)議來(lái)自于硅料企業(yè)常年高于產(chǎn)業(yè)鏈平均毛利水平的狀態(tài)。從往年財(cái)報(bào)水平來(lái)看，大部分多晶硅企業(yè)的毛利水平基本維持在30%以上，頭部企業(yè)的毛利潤(rùn)甚至超過(guò)40%。相比之下，硅片是中下游制造環(huán)節(jié)的盈利能力引領(lǐng)者，以隆基為例，其硅片業(yè)務(wù)2020年的毛利為30 %，基本與多晶硅企業(yè)的平均線持平。
在中下游制造業(yè)眼中，硅料是暴利環(huán)節(jié)，而這一點(diǎn)也是硅料價(jià)格不斷攀升背后，上下游一直“互懟”的關(guān)鍵所在。
在日前由硅業(yè)分會(huì)在新疆石河子舉辦的2021年多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，保利協(xié)鑫（蘇州）新能源有限公司副總裁劉福解釋道，“硅料是化工行業(yè)，有風(fēng)險(xiǎn)、安全、投資密度、科技含量的門檻，回報(bào)周期也很長(zhǎng)。多晶硅十幾年來(lái)經(jīng)歷過(guò)好幾次起落，漲的多瘋狂，跌的就有多瘋狂。去年5-6月所有硅料企業(yè)都在虧錢，今年的價(jià)格波動(dòng)同樣是市場(chǎng)行為。光伏盡管經(jīng)歷了十幾年發(fā)展，但投資經(jīng)營(yíng)行為仍存在不理性，這輪硅料價(jià)格的上漲推動(dòng)是下游推上去的，鍋不應(yīng)該由硅料企業(yè)來(lái)背。”
新特能源股份有限公司副總經(jīng)理甘新業(yè)也表示，價(jià)格問(wèn)題并非某個(gè)環(huán)節(jié)就能決定，政府或者任何一家企業(yè)都決定不了價(jià)格，價(jià)格是遵循市場(chǎng)原則。在特變做硅料的十幾年里，10萬(wàn)、4萬(wàn)、2萬(wàn)價(jià)格都有過(guò)，只要上下游達(dá)成共識(shí)，就是市場(chǎng)行為，是有支撐的。
“去年硅料全成本5萬(wàn)，有的客戶就認(rèn)為價(jià)格應(yīng)該5萬(wàn)以下，此前下游環(huán)節(jié)盈利較高，客戶幾個(gè)億的采購(gòu)訂單，為省10萬(wàn)元談了一早上，現(xiàn)在只要求給到明確的量，價(jià)格方面已經(jīng)不甚在意，為了企業(yè)發(fā)展，這就是正常的?！备市聵I(yè)感慨道，“多晶硅產(chǎn)業(yè)是系統(tǒng)的，啟停成本高，因此，多晶硅企業(yè)希望有一個(gè)穩(wěn)定的價(jià)格，不求大起大落。去年事故后價(jià)格上漲是必然的，巧婦難為無(wú)米之炊。長(zhǎng)期看，價(jià)格會(huì)回歸理性，時(shí)間拉長(zhǎng)到十年來(lái)看，誰(shuí)也沒(méi)占便宜沒(méi)吃虧。對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，這是正常的?！?/p>
另一方面，上述觀點(diǎn)不僅事關(guān)硅料漲勢(shì)的起因，還對(duì)未來(lái)多晶硅的價(jià)格預(yù)判提供了思路。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，全年硅料總供應(yīng)量57-58萬(wàn)噸（含進(jìn)口）足夠保障終端全球160GW的裝機(jī)需求，而中間環(huán)節(jié)300GW以上的預(yù)期產(chǎn)能卻造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)明顯的供需錯(cuò)配。因此若要扭轉(zhuǎn)目前市場(chǎng)的失衡狀態(tài)，勢(shì)必要從產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)過(guò)剩的環(huán)節(jié)開始調(diào)整。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委員會(huì)副主任呂錦標(biāo)也表示認(rèn)同，只有到成本控制一流的硅片、電池、組件一體化企業(yè)綜合毛利清零，需要虧現(xiàn)金流時(shí)，才可能選擇減產(chǎn)停產(chǎn)，減少原料采購(gòu)。如果還可以堅(jiān)持，那就需要到2022年下半年建設(shè)中的超過(guò)30萬(wàn)噸多晶硅陸續(xù)投產(chǎn)，顯著增加供應(yīng)后可以促成硅料價(jià)格停漲回落。
有見(jiàn)證了硅料價(jià)格起落歷史的行業(yè)人士表示，“硅料企業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)個(gè)暴漲、停產(chǎn)、退出的周期，面對(duì)當(dāng)下硅料價(jià)格的異常，硅料企業(yè)已經(jīng)在加速擴(kuò)產(chǎn)解決供應(yīng)問(wèn)題，但下游擴(kuò)產(chǎn)太快，硅料企業(yè)產(chǎn)能完全跟不上，如果下游擴(kuò)的比硅料還要快，那么這個(gè)問(wèn)題將會(huì)持續(xù)下去。”
在大全新能源公布的Q1業(yè)績(jī)中，大全新能源公司首席執(zhí)行官?gòu)堼埜壬硎?，“我們預(yù)計(jì)硅料環(huán)節(jié)的緊缺情況將持續(xù)到2022年中，之后隨著硅料新產(chǎn)能的投放將有所緩解?！?/p>
從整個(gè)行業(yè)的層面來(lái)看待多晶硅漲價(jià)的問(wèn)題，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)劉譯陽(yáng)認(rèn)為，當(dāng)前多晶硅等原材料價(jià)格大幅上漲極大的削弱了光伏度電成本優(yōu)勢(shì)，給今年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝機(jī)蒙上了一層陰影。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越是在優(yōu)勢(shì)地位時(shí)，越是在供不應(yīng)求時(shí)，越要居安思危，過(guò)高的價(jià)格不僅會(huì)抑制需求，而且短期內(nèi)過(guò)高的利潤(rùn)率，不僅會(huì)影響上下游協(xié)同發(fā)展，更會(huì)吸引其他資本大舉進(jìn)入行業(yè)，對(duì)當(dāng)前的行業(yè)格局帶來(lái)挑戰(zhàn)，屆時(shí)又是一片殘酷的淘汰過(guò)程。
一方面，上下游產(chǎn)能不匹配給這一輪的多晶硅漲價(jià)提供了動(dòng)機(jī)，另一方面，中下游環(huán)節(jié)的囤貨生產(chǎn)、終端需求推進(jìn)，也是漲價(jià)的一種助推力。在這場(chǎng)價(jià)格風(fēng)波中，產(chǎn)業(yè)鏈中幾乎沒(méi)有哪個(gè)環(huán)節(jié)可以獨(dú)善其身。光伏們了解到，目前幾家企業(yè)也在力推多晶硅期貨的實(shí)施，以應(yīng)對(duì)多晶硅價(jià)格的劇烈波動(dòng)。
實(shí)際上，多晶硅這一輪的價(jià)格漲勢(shì)實(shí)際上也給行業(yè)提了個(gè)醒，光伏行業(yè)應(yīng)對(duì)行業(yè)環(huán)境變化的能力還尚未完善，在走向30·60的征程中，光伏行業(yè)自身仍亟待進(jìn)步。
評(píng)論