市場消息稱，據(jù)知情人士透露，保利協(xié)鑫新疆多晶硅工廠7月19日因精餾裝置問題引發(fā)爆炸，該工廠已停產(chǎn)。截至2019年底，該工廠的年產(chǎn)能為4.8萬噸。
保利協(xié)鑫的硅料產(chǎn)能在國內(nèi)常年居首，東吳電新團隊透露，協(xié)鑫全線停產(chǎn)預計月影響產(chǎn)量約為4000噸，事故影響至少2-3個月，具體需觀察檢修恢復情況，停產(chǎn)時間可能更長。硅料供給端加速收縮，硅料漲價或將再提速。
值得注意的是，事故發(fā)生后，新疆安排企業(yè)自查，階段性影響新疆地區(qū)產(chǎn)能，國內(nèi)硅料行業(yè)前五的企業(yè)中，除通威外都在新疆有布局，因此短期影響較大。
以一年半至兩年的時間維度來看，硅料是唯一一個沒有新增產(chǎn)能的環(huán)節(jié)。今年以來海外硅料企業(yè)相繼停產(chǎn)，硅料行業(yè)供給收縮，成本分化，后續(xù)隨著光伏裝機需求拾級而上，硅料供需將持續(xù)偏緊，東吳電新團隊看好未來多晶硅料價格走勢。
招商電新團隊稱，過去幾年由于硅料產(chǎn)能擴張較快，疊加了行業(yè)技術進步降低了每瓦硅耗的影響，硅料價格出現(xiàn)了連續(xù)的下滑，目前多晶硅料價格、盈利能力都處于歷史底部，向上空間比較大。如無意外發(fā)生，預計未來4-5個季度內(nèi)，硅料的新增有效供給也將非常有限，價格上漲本就具備一定的延續(xù)性。
目前的需求面上，前日，國企集采開標，組件報價企穩(wěn)。與此同時2020三季度海外疫情逐步恢復，各國開始補裝延宕項目，國內(nèi)光伏裝機同樣火熱，膠膜廠、組件廠排產(chǎn)高企。
東吳電新團隊認為，多晶硅料四季度有望迎來最強需求旺季，單季度需求有望超過45GW，全產(chǎn)業(yè)鏈供應都將受到挑戰(zhàn)，據(jù)測算，硅片、組件供需平衡較緊張，硅料、電池、玻璃、膠膜環(huán)節(jié)單季度供應處于極度緊張狀態(tài)，看好產(chǎn)業(yè)鏈龍頭表現(xiàn)。
事件效應已經(jīng)開始展現(xiàn)。7月20日，美股大全新能源跳空高開，漲逾25%，最終收于111.11美元。
招商證券電新團隊認為，國內(nèi)頭部公司通威、大全、新特等具備明顯的成本優(yōu)勢，有望在行業(yè)漲價時獲得很強的業(yè)績彈性。推薦通威股份、特變電工，建議關注大全新能源(美股)、合盛硅業(yè)。
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