5月5日復(fù)牌的通威股份，針對上交所就公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易等事宜的問詢作出了回答，并對資產(chǎn)重組草案進行了補充、修訂和更新。
新草案顯示，公司擬以50億元向通威集團發(fā)行股份購買其持有的合肥通威100%股權(quán)。同時，擬以10.92元/股向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元。這是公司繼收購?fù)ㄍ履茉春陀老楣煞莺蟮挠忠淮沃卮筚Y產(chǎn)重組活動。如此次資產(chǎn)重組獲得成功，公司總股本將增加至178666萬股，按目前二級市場的股票價格計算的總市值將在250億元人民幣以上。
草案：
80億投向合肥通威
公司擬向大股東通威集團發(fā)行股份購買其持有的合肥通威100%股權(quán)。以2015年12月31日為評估基準日，合肥通威凈資產(chǎn)賬面值80130.67萬元，凈資產(chǎn)評估值498366.88萬元，增值418236.21萬元，增值521.94%。
對于這一增值幅度，公司在回復(fù)上交所問詢時稱，由于合肥通威的資產(chǎn)主要是用于光伏行業(yè)晶硅電池片及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，具有較顯著的技術(shù)密集型特性，其價值不僅體現(xiàn)在評估基準日存量實物資產(chǎn)上，更多體現(xiàn)于被評估企業(yè)所具備的技術(shù)經(jīng)驗、市場地位、客戶資源、團隊優(yōu)勢等方面。在行業(yè)政策及市場趨勢支持被評估單位市場需求持續(xù)增長的大趨勢下，收益法評估結(jié)果能夠較全面地反映其依托并利用上述資源所形成的整體價值，因此標的資產(chǎn)選用收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)果。
新草案同時顯示，擬以10.92元/股向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元，在扣除本次交易中介機構(gòu)及相關(guān)費用后將用于以下項目：21億元用于合肥通威二期2.3GW高效晶硅電池片項目；8.5億元用于補充合肥通威流動資金。
據(jù)悉，截至2015年12月31日，合肥通威的資產(chǎn)負債率達到80.20%，大幅高于光伏行業(yè)上市公司平均52.20%的資產(chǎn)負債率水平。同時，截至2015年12月31日，通威股份資產(chǎn)負債率為57.61%，也大幅高于飼料行業(yè)上市公司平均46.30%的資產(chǎn)負債率水平。而公司的主要競爭對手新希望、大北農(nóng)和海大集團的資產(chǎn)負債率均維持在46%以下。
影響：
每股收益有望增至0.53元
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，合肥通威資產(chǎn)總額未達到公司總資產(chǎn)的100%，且本次交易完成后，公司的控股股東、實際控制人未發(fā)生變更。本次發(fā)行前，公司總股本為105543.4512萬股，通威集團持有公司52.75%的股份，為公司直接控股股東，公司的實際控制人為劉漢元。本次發(fā)行后，通威集團持股比例不低于56.71%，仍為公司控股股東，劉漢元仍為公司的實際控制人。
本次發(fā)行前后比較，在公司資產(chǎn)規(guī)模方面，總資產(chǎn)將增加至1555437.2萬元，將增長37.89%；股東權(quán)益將增加至589203.38萬元，將增長30.96%；歸屬于母公司股東權(quán)益增加至580842.63萬元，將增長31.54%。
在經(jīng)營業(yè)績方面，年營業(yè)收入將增加至1877339.83萬元，將增長19.22%；利潤總額增加至97730.44萬元，將增長82.48%；凈利潤增加至81179.18萬元，將增長86.37%；歸屬于母公司股東的凈利潤增加至80148.07萬元，將增長88.46%；基本每股收益將增加至0.5301元，將增長31.57%。
為了實現(xiàn)上述業(yè)績增長目標，通威集團承諾：2016-2019年將實現(xiàn)的凈利潤分別為 39549.89萬元 、60825.34萬元 、 76940.46萬元 、82030.39萬元。如合肥通威實際凈利潤不滿足上述承諾，則通威集團負責向通威股份以股份予以補償，股份不足以補償?shù)模瑧?yīng)以現(xiàn)金進行補償。
復(fù)牌首日，通威股份每股收于14.16元，“如此次資產(chǎn)重組獲得成功，公司總股本將增加至178666萬股，按此價格計算的總市值將在200億元人民幣以上?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。
