近日，國家能源局印發(fā)《關于推進風電、光伏發(fā)電無補貼平價上網項目建設的工作方案（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）?！墩髑笠庖姼濉诽岢觯瑑?yōu)先建設平價上網項目，在組織電網企業(yè)論證并落實擬新建平價上網項目電力送出和消納條件基礎上，先行確定一批2019年度可開工建設的平價上網風電、光伏發(fā)電項目；嚴格落實平價上網項目的電力送出和消納條件；協同落實支持風電、光伏發(fā)電平價上網政策措施等具體要求。
分析人士指出，此次《征求意見稿》中要求，具備建設風電、光伏發(fā)電平價上網項目條件的地區(qū)應于4月25日前報送平價上網項目名單；在開展項目論證和確定2019年第一批平價上網項目名單之前，各地區(qū)暫不組織需補貼項目的競爭配置工作。此項措施明確了平價項目和競價項目的界限，有望同時最大化平價項目和競價項目的規(guī)模，緩解前期市場對部分有條件平價的項目可能參與競爭性配置的擔憂，有效保障正常的競價秩序。此外，具體競爭配置政策有望于近期出臺，競價工作有望于6月份展開，競價項目帶來的國內裝機需求預計于下半年逐步釋放，利好行業(yè)整體景氣上行。
市場表現方面，4月份以來A股風電及光伏相關概念股整體表現較為良好，共有74只個股期間股價實現上漲，占比近七成。其中，中國船舶（46.40%）、協鑫集成（42.18%）、佳電股份（38.99%）、東方能源（33.02%）、長城電工（29.99%）、時代新材（28.62%）、中閩能源（22.97%）、東方電氣（21.87%）、北方國際（21.72%）等9只個股期間累計漲幅顯著居前，均達到20%以上，包括沃爾核材（19.39%）、摩恩電氣（16.42%）、銀星能源（12.90%）、中科三環(huán)（12.36%）等在內的9只個股期間累計上漲也均逾10%。
資金流向方面，4月份以來板塊中共有25只概念股期間呈現大單資金凈流入態(tài)勢，其中，協鑫集成（47113.41萬元）、東方電氣（33402.05萬元）、時代新材（26771.99萬元）、 隆基股份（25061.17萬元）、摩恩電氣（17012.28萬元）、中科三環(huán)（16012.83萬元）、銀星能源（10497.77萬元）、國電電力（10065.66萬元）等8只個股期間均受到1億元以上大單資金凈流入，合計吸金18.59億元。
從業(yè)績角度來看，目前共有47家風電光伏相關上市公司披露了2018年年報業(yè)績，其中29家公司報告期內凈利潤實現同比增長，尚緯股份（243.40%）、東方電纜（241.55%）、建投能源（156.33%）、吉電股份（133.75%）、佳電股份（131.27%）、銀星能源（129.65%）、中國船舶（121.27%）、華銀電力（105.08%）等8家公司報告期內凈利潤均實現同比翻番。上述29家公司中，還有9家公司已披露2019年一季報業(yè)績預告，其中，江南化工、佳電股份、中環(huán)股份、建投能源、錦浪科技、邁為股份等6家公司今年一季度凈利潤有望在2018年年報的良好基礎上繼續(xù)實現同比增長，高成長性較為顯著。
對于板塊的后市布局邏輯，申萬宏源證券表示，風電光伏平價上網項目政策加速落地且電網消納優(yōu)先級別高，疊加存量項目管理趨嚴，國內新能源發(fā)電需求有望向好。能源主管部門對于無補貼項目的高度重視，意味著需補貼項目的競爭配置力度可能超出預期，但對于國內市場需求平穩(wěn)發(fā)展的保護態(tài)度并未改變。隨著政策帶來的非技術成本下降，電網消納進一步向平價上網傾斜，規(guī)模大技術實力強的龍頭公司有望加速勝出?？春霉夥鍓K的隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、陽光電源、正泰電器、晶盛機電等；看好風電板塊的金風科技、明陽智能、天順風能、日月股份、金雷股份、泰勝風能、雙一科技、天能重工等標的。
