儲(chǔ)能被認(rèn)為是打造新型電力系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)。作為消納風(fēng)電光伏等不穩(wěn)定電源的“新基建”，儲(chǔ)能以不可或缺的姿態(tài)成為能源轉(zhuǎn)型的“定海神針”，吸引了投資者的關(guān)注。
據(jù)中金公司預(yù)測(cè)，今年全球儲(chǔ)能需求有望達(dá)189GWh，同比增長(zhǎng)超60%。美國(guó)、中國(guó)、歐盟成為全球三大儲(chǔ)能市場(chǎng)。
國(guó)際能源署的預(yù)測(cè)認(rèn)為，未來(lái)5年全球儲(chǔ)能裝機(jī)容量將增長(zhǎng)56%，到2026年達(dá)到270GW以上。
反映儲(chǔ)能市場(chǎng)之火爆的，是其最主要的部件：儲(chǔ)能電池，增長(zhǎng)速度極其迅猛，從2021年的44GWh增長(zhǎng)到2022年的122GWh，漲幅高達(dá)175%。
如此大的增長(zhǎng)幅度，最功不可沒(méi)的是中國(guó)企業(yè)。
根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年1- 8月，我國(guó)鋰離子儲(chǔ)能電池累計(jì)出口299.26億美元(折合人民幣約2129.53億元)，同比增長(zhǎng)82.97%。這一年，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能占領(lǐng)全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的前三。
業(yè)界人士戲稱，2022年是儲(chǔ)能出海元年。因?yàn)樵谶@以前，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)一直都被日韓品牌占據(jù)。
而從2022年開(kāi)始，中國(guó)企業(yè)的單項(xiàng)訂單規(guī)模由2021年以前的幾十兆瓦級(jí)別躍升至百兆瓦乃至吉瓦級(jí)別。海外儲(chǔ)能市場(chǎng)已成為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)創(chuàng)收貢獻(xiàn)最大的市場(chǎng)。
寧德時(shí)代、華為數(shù)字能源、比亞迪儲(chǔ)能相繼宣布拿下美國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目大單，陽(yáng)光電源、派能科技、遠(yuǎn)東電池、晶科能源頻等頻傳歐洲戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)捷報(bào)，科陸電子拿下南美洲最大的電池儲(chǔ)能項(xiàng)目。
尤其是比亞迪儲(chǔ)能，其儲(chǔ)能產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球6大洲、70 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)、400多個(gè)城市，儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)出貨量超6.5GWh。2022年，比亞迪儲(chǔ)能在英國(guó)和美國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)占有率達(dá)80%和30%，全球訂單總量超14GWh。
可以說(shuō)，儲(chǔ)能企業(yè)的“海外”征途是星辰大海。
海外市場(chǎng)憑什么能吸引中國(guó)企業(yè)?中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)出海可能會(huì)有哪些挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)?
01產(chǎn)在國(guó)內(nèi)，銷在國(guó)外
隨著電網(wǎng)和可再生能源項(xiàng)目的強(qiáng)制配儲(chǔ)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)也處于爆發(fā)階段。但當(dāng)前中國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)最大的問(wèn)題是缺乏經(jīng)濟(jì)性，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是商業(yè)模式還不清晰，賺不到錢。
民生證券曾比較僅光伏發(fā)電、光伏+儲(chǔ)能、光伏+儲(chǔ)能+參與市場(chǎng)化調(diào)峰輔助服務(wù)，這三種商業(yè)模式的內(nèi)部收益率。
經(jīng)計(jì)算后，目前光伏配儲(chǔ)主流盈利模式收益率仍不及僅光伏發(fā)電，光伏發(fā)電內(nèi)部收益率IRR為8.48%，配儲(chǔ)解決棄光后下降至5.30%，計(jì)算參與市場(chǎng)化調(diào)峰輔助服務(wù)補(bǔ)貼后回升至6.33%。另外，即使在充電補(bǔ)貼的地區(qū)，內(nèi)部收益率也只有6.64%，仍低于僅光伏發(fā)電。
一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)IRR大于6%時(shí)，項(xiàng)目具備經(jīng)濟(jì)性，但是配儲(chǔ)后收益率在低于不配儲(chǔ)的情況下，企業(yè)沒(méi)有自發(fā)配儲(chǔ)意愿。
因此在現(xiàn)階段，中國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目主要由政策推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)性低。反觀國(guó)外，則補(bǔ)貼政策大，獲利模式清晰。
美國(guó)市場(chǎng)以表前儲(chǔ)能為主，政策驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步加大。
去年8月，拜登的《通脹削減法案》(Inflation Reduction Act, IRA)，在氣候變遷和再生能源領(lǐng)域投資3,690億美金。此法案對(duì)太陽(yáng)能、風(fēng)力、電池產(chǎn)業(yè)鏈及儲(chǔ)能市場(chǎng)皆有實(shí)質(zhì)刺激性的幫助。
對(duì)于儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)，這是美國(guó)首次針對(duì)獨(dú)立儲(chǔ)能進(jìn)行投資稅抵免(Investment Tax Credit, ITC)。
政策規(guī)定，自2023年起，儲(chǔ)能可以正式以獨(dú)立主體身份獲得30%的投資稅收抵免，持續(xù)10年，這對(duì)于儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展意義重大。
儲(chǔ)能不再必須與太陽(yáng)能發(fā)電配合使用，便可獲得ITC，其充電來(lái)源也不僅局限于太陽(yáng)能發(fā)電，另外，還可以獲得額外的收入或節(jié)省更多的費(fèi)用，進(jìn)一步降低獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)成本。
除了在安裝儲(chǔ)能時(shí)會(huì)有相關(guān)政策補(bǔ)貼安裝費(fèi)用之外，儲(chǔ)能項(xiàng)目也可根據(jù)不同模式參與電力市場(chǎng)獲利，如市場(chǎng)競(jìng)價(jià)、簽訂長(zhǎng)期協(xié)議參與輔助服務(wù)、谷峰套利等，這也給儲(chǔ)能項(xiàng)目投資者增加不少吸引力。
在歐洲市場(chǎng)，以戶用儲(chǔ)能為主。受激進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型政策、戰(zhàn)爭(zhēng)等影響，電價(jià)急劇飆升。這種情況下，家庭安裝儲(chǔ)能的用電成本反倒更加便宜了。
以德國(guó)為例，光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)的度電成本在2021年略有上升達(dá)到了14.7歐分/千瓦時(shí)，但仍然不到當(dāng)時(shí)32歐分/千瓦時(shí)電價(jià)的一半。更何況，在2022年，德國(guó)部分地區(qū)居民電價(jià)達(dá)到40歐分/千瓦時(shí)以上。
據(jù)測(cè)算，不考慮補(bǔ)貼，歐洲戶儲(chǔ)收益率可達(dá)15%以上。根據(jù)SPE預(yù)測(cè)，理想場(chǎng)景下，到2026年，歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到44.4 GWh，實(shí)現(xiàn)近5倍的增長(zhǎng)。
正因?yàn)閲?guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況經(jīng)濟(jì)性的差異，“產(chǎn)在國(guó)內(nèi)，銷在國(guó)外”成為儲(chǔ)能產(chǎn)品的主要發(fā)展趨勢(shì)，海外市場(chǎng)已成為國(guó)產(chǎn)品牌提升營(yíng)收毛利和品牌價(jià)值必爭(zhēng)之地。
02海外政策變幻莫測(cè)?
雖然從儲(chǔ)能的毛利水平上比較，國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)相差之大。根據(jù)高工儲(chǔ)能(GGII)調(diào)研，同款280Ah電力儲(chǔ)能電池國(guó)外和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的毛利水平可相差10%至20%。
這樣的毛利之差讓儲(chǔ)能在海外市場(chǎng)的利潤(rùn)來(lái)反哺國(guó)內(nèi)生產(chǎn)制造。
但是，海外的政策往往存在兩面性，給儲(chǔ)能帶來(lái)巨大利益空間的同時(shí)，也可能存在一定限制。比如之前提到的美國(guó)《通脹削減法案》。
在該法案中，除基本補(bǔ)貼外，還將表前與工商用儲(chǔ)能項(xiàng)目以1MW作為分界，在1MW以上項(xiàng)目，若滿足特定比例于美國(guó)制造，或是項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于法定之能源小區(qū)，則可再獲得最高10%之額外補(bǔ)貼。
如上圖所示，因滿足條件不同，儲(chǔ)能項(xiàng)目補(bǔ)貼范圍差異非常大，少到6%，多達(dá)70%。
這其中有一項(xiàng)要求值得關(guān)注，即滿足特定比例美國(guó)制造。
IRA政策的出臺(tái)，有一部分目的是為了保護(hù)美國(guó)本地制造供應(yīng)鏈，尤其是本地電芯供應(yīng)鏈。出于此要求，對(duì)電芯企業(yè)提出產(chǎn)品必須在美國(guó)組裝要求。這對(duì)提供儲(chǔ)能電芯的其他國(guó)家企業(yè)帶來(lái)不少壓力，一些中國(guó)企業(yè)已開(kāi)始提前作出相應(yīng)規(guī)劃。
例如，億緯鋰能和海辰儲(chǔ)能已積極規(guī)劃在北美、墨西哥或鄰近國(guó)家擴(kuò)產(chǎn)。還有一些企業(yè)也考慮未來(lái)加重與韓廠合作之比例以避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)Infolink分析，因電芯上游供應(yīng)鏈需要更長(zhǎng)的建設(shè)周期，所以第一階段將以電芯到電池組(cell-to-pack)或相關(guān)整合廠需在本地整合為主，解決IRA要求在地組裝的影響，下階段才會(huì)考慮電芯生產(chǎn)。
此外，考慮到“美國(guó)制造”標(biāo)準(zhǔn)的具體認(rèn)證細(xì)則尚未明確，且美國(guó)本土企業(yè)也主要采取海外代工的形式，在未來(lái)2-3 年內(nèi)對(duì)中國(guó)供應(yīng)商的影響有限。
因此，即使未來(lái)可能會(huì)有變數(shù)，但現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)企業(yè)想進(jìn)入海外市場(chǎng)，還有一定的機(jī)會(huì)。
03中國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)在哪?
目前，如果以美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，基本上零部件是外購(gòu)的，再加上美國(guó)本土的電池產(chǎn)能不足，三元鋰電池儲(chǔ)能項(xiàng)目事故頻發(fā)等，也進(jìn)一步加大了對(duì)國(guó)內(nèi)更為安全的磷酸鐵鋰電池的依賴。
從表前儲(chǔ)能項(xiàng)目來(lái)看，從開(kāi)發(fā)商、集成商到制造商的選擇大多采取非公開(kāi)的協(xié)商方式，部分獨(dú)立發(fā)電企業(yè) (Independent Power Producer，IPP)也承擔(dān)開(kāi)發(fā)商和集成商的角色。
中國(guó)企業(yè)主要作為供應(yīng)商參與其中，主要分為兩種，分別是直接出口集成好的系統(tǒng)或電池柜或?yàn)楹Ｍ庀到y(tǒng)集成商供應(yīng)電芯、PCS 或溫控等設(shè)備。
其中，由于美國(guó)本土缺乏電池產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)電池在美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的滲透率相對(duì)較高。
從表后和工商業(yè)儲(chǔ)能來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)大部分以代工和海外品牌合作的模式進(jìn)入海外市場(chǎng)，也是參與產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——電芯、PACK和逆變器。
大多數(shù)集成商還是主要以美國(guó)本土廠商為主，比如一級(jí)供應(yīng)商包括Tesla和Fluence。
部分規(guī)模較大和產(chǎn)品較成熟的廠商也在嘗試向下一體化，以本土化為主、建立服務(wù)點(diǎn)，打造自有品牌、獲得溢價(jià)。
寧德時(shí)代為 Tesla、Fluence 主要供應(yīng)商之一，受益較高;科士達(dá)為 SolarEdge 主要電池代工供應(yīng)商;德業(yè)股份綁定美國(guó)經(jīng)銷商 Sol-Ark;禾邁股份、昱能科技(微逆)、科陸電子(電池、PCS)等均在美國(guó)有出貨。
值得注意的是，專家表示，與電池不同， PCS和儲(chǔ)能系統(tǒng)這些偏軟件的環(huán)節(jié)中國(guó)廠商在海外會(huì)面臨一定的挑戰(zhàn)。
比如，PCS環(huán)節(jié)，將涉及到數(shù)據(jù)、交易這些敏感的環(huán)節(jié)，很多海外業(yè)主直接不考慮國(guó)內(nèi)廠商，在未來(lái)2-3年都會(huì)比較困難。
此外如果后續(xù)本土制造的補(bǔ)貼落地，國(guó)內(nèi)廠商在PCS環(huán)節(jié)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)可能也會(huì)受到影響。
相關(guān)專家表示，不太看好中國(guó)PCS廠商在美國(guó)的前景，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)PCS環(huán)節(jié)對(duì)中國(guó)廠商不太友好，一方面如果算上IRA補(bǔ)貼，未來(lái)中國(guó)廠商成本優(yōu)勢(shì)不太明顯，現(xiàn)在PCS的運(yùn)費(fèi)和關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)了。
而在歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)，滲透率比較高的德國(guó)占比最高的品牌Sonnen(派能科技是Sonnen重要的代工)，其次為比亞迪的家用儲(chǔ)能系統(tǒng)。相較于美國(guó)市場(chǎng)，門檻更低，更易入局。(來(lái)源: 環(huán)球零碳)
評(píng)論