新能源景氣持續(xù)，部分公司業(yè)績有望高增長

　　近年來，我國以“風(fēng)光”(指風(fēng)電和光伏)為代表的新能源發(fā)電裝機(jī)量快速增長。在此背景下，電力系統(tǒng)的靈活性調(diào)節(jié)需求也大幅增長。

　　華泰證券認(rèn)為，新能源的波動性、間歇性和隨機(jī)性及其電力電子特性與傳統(tǒng)電源同步機(jī)發(fā)電的差異勢必導(dǎo)致其與當(dāng)前電力系統(tǒng)的不兼容，帶來新型電力系統(tǒng)的升級訴求。三大新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邏輯積極向好，主要有三大方面機(jī)會：一是風(fēng)電有望結(jié)構(gòu)性受益于新型電力系統(tǒng)消納和新能源裝機(jī)增長雙重需求;二是靈活性資源釋放帶動“四可”改造，配網(wǎng)受益于需求側(cè)升級;三是儲能將成為新型電力系統(tǒng)長期剛需，彈性有望充分釋放。

　　2024年以來，受市場環(huán)境影響，新能源賽道的細(xì)分行業(yè)面臨各種壓力，二級市場表現(xiàn)相對平淡。但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，新能源賽道增長依然可期。

　　據(jù)中國能源報，2025年，我國發(fā)電量將持續(xù)增長，統(tǒng)籌推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。國家能源局宣布將大力推進(jìn)風(fēng)電光伏開發(fā)利用，全年將新增風(fēng)電光伏裝機(jī)2億千瓦左右，可再生能源消費(fèi)量超過11億噸標(biāo)煤。(證券時報)