7月份的光伏硅片和組件，終于結(jié)束了前幾個月“你追我趕”的“降價大戰(zhàn)”，價格開始趨穩(wěn)。這是否意味著光伏行業(yè)的價格戰(zhàn)將要結(jié)束了?
多方觀點(diǎn)認(rèn)為，光伏行業(yè)的價格戰(zhàn)，才剛剛開始。咨詢機(jī)構(gòu)PV InfoLink的分析指出，隨著組件廠為保持產(chǎn)品競爭力而持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，下半年組件價格的競爭將非常激烈。而在產(chǎn)能擴(kuò)張和價格競爭這兩座大山的重壓之下，二三線企業(yè)可能將面臨生存危機(jī)。
為何一直降價?
“現(xiàn)階段，產(chǎn)品價格下調(diào)是必然趨勢，價格戰(zhàn)并不是光伏行業(yè)未來的主要趨勢。”東方日升(300118.SZ)全球市場總監(jiān)莊英宏在面對第一財(cái)經(jīng)記者的詢問時，否定了價格戰(zhàn)將成行業(yè)主流趨勢的觀點(diǎn)。
然而在這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中，光伏行業(yè)激烈的價格競爭，以及這種競爭對行業(yè)格局的重塑，早已是不爭的事實(shí)。
例如，隆基股份(601012.SH)今年多次下調(diào)產(chǎn)品價格，從3月到5月，短短兩個月的時間內(nèi)，竟然下調(diào)了5次產(chǎn)品價格。通威股份(600438.SH)也不甘示弱，截至7月，其多晶電池(金剛線157mm)、單晶PERC電池單雙面156.75mm、158.75mm和166mm尺寸的報(bào)價較今年1月份分別下降21.88%、20.4%、20%、21.57%。
對于此前頻頻下調(diào)產(chǎn)品價格的原因，隆基股份品牌總經(jīng)理王英歌對第一財(cái)經(jīng)記者解釋道，價格調(diào)整主要有兩個方面的考慮：第一，價格主要是由市場的供需情況來決定的;第二，從平價上網(wǎng)的角度來講，今年平價上網(wǎng)的項(xiàng)目擴(kuò)張得非?？欤沟闷絻r的市場快速發(fā)展起來了，所以隆基在這個過程中主動地讓利給下游客戶，以促進(jìn)平價上網(wǎng)項(xiàng)目的進(jìn)程。
“我們覺得硅片價格頻繁下調(diào)的主要原因，還是在疫情期間，單晶硅片廠商仍維持極高的開工率運(yùn)行，導(dǎo)致產(chǎn)生了一部分庫存，而行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張依舊如火如荼，產(chǎn)量穩(wěn)定釋放，前期整體來看單晶硅片供大于求。預(yù)計(jì)未來，單晶硅片價格有可能進(jìn)一步下調(diào)。”天合光能(688599.SH)相關(guān)負(fù)責(zé)人對第一財(cái)經(jīng)記者表示。
集邦咨詢分析師陳君盈則對第一財(cái)經(jīng)記者表示， 一年半前的硅片價格一直比較穩(wěn)定，主要原因是先前單晶硅片一直都屬于賣方市場，單晶硅片供不應(yīng)求，因此賣方?jīng)]有降價的必要。然而受今年疫情的影響，海外市場需求急速下降，國內(nèi)市場競爭加劇，硅片市場瞬間需求不足。龍頭企業(yè)還是希望通過降價來增加市占率，以維持獲利規(guī)模。
而上半年疫情的影響漸漸緩解，下半年，光伏市場的供需情況或有較明顯的好轉(zhuǎn)，這為硅片、組件等產(chǎn)品的價格帶來了持穩(wěn)提振的信心。
“組件價格受疫情的影響，市場有一些恐慌的心態(tài)，大家覺得這個市場到底會怎么樣，似乎看不清楚，所以在第二季度的時候，組件的價格下滑得非常厲害。”王英歌對第一財(cái)經(jīng)記者表示，中國市場是非常強(qiáng)勁的，現(xiàn)在市場對下半年的展望看得比較清晰，風(fēng)險(xiǎn)也得到了一些釋放，所以更確定了今年的市場增長，因此現(xiàn)在組件的價格反而平穩(wěn)下來了。
天合光能相關(guān)負(fù)責(zé)人則對第一財(cái)經(jīng)記者表示，天合光能本身實(shí)現(xiàn)了滿產(chǎn)，供不應(yīng)求。但國內(nèi)方面，三季度面臨著國內(nèi)630搶裝完成后的需求急降，部分同行為了鎖定一部分訂單，保持較高的開工率，已開始進(jìn)行價格戰(zhàn)。海外方面，由于部分國家和地區(qū)依然飽受疫情困擾，需求不夠景氣，組件價格在某些價格敏感的國家二季度已開始挑戰(zhàn)更低報(bào)價。
從目前來看，供需情況比隆基之前預(yù)想中要更加樂觀。王英歌告訴第一財(cái)經(jīng)記者，從下游市場來看，中國預(yù)計(jì)今年應(yīng)該有40GW到45GW的增量，不管是“930搶裝”還是年底“1231搶裝”(即風(fēng)電、光伏項(xiàng)目搶在“9月30日”、“12月31日”期限之前安裝并網(wǎng)，以享受當(dāng)前補(bǔ)貼電價)，四季度都預(yù)計(jì)會是一個相對的高點(diǎn)，所以會造成四季度相對比較火爆的情況。
王英歌進(jìn)而指出，僅僅是中國這一個市場的增量，就可以彌補(bǔ)海外市場所受到的不利影響，所以從總體市場量來講，他判斷今年的全球市場總量應(yīng)該會和去年持平。“從我們目前的組件容積率屬性情況來講，三季度訂單基本都已經(jīng)滿了，然后四季度基本上也比較飽和了。”王英歌說道。
咨詢機(jī)構(gòu)PV InfoLink分析認(rèn)為，現(xiàn)階段多晶硅片能夠下調(diào)空間已經(jīng)不大，按照現(xiàn)有多晶產(chǎn)能的供應(yīng)及逐步回暖需求來看，多晶硅片價格基本上已經(jīng)持穩(wěn)下來;隨著在產(chǎn)單晶硅片企業(yè)維持滿產(chǎn)開工率，及新擴(kuò)產(chǎn)能穩(wěn)定釋放，相對于終端單晶需求來看，預(yù)期單晶硅片價格將呈現(xiàn)下行的走勢。
至于組件價格，PV InfoLink指出，隨著“630搶裝”步入尾聲，以及組件廠為保持產(chǎn)品競爭力而持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，組件的價格將在三季度繼續(xù)下行。
是價格戰(zhàn)，更是技術(shù)戰(zhàn)
然而，即便組件的價格一降再降，包括東方日升在內(nèi)的一些龍頭公司，以及業(yè)內(nèi)資深專家，卻不認(rèn)為這是光伏行業(yè)的價格戰(zhàn)。
相較于價格戰(zhàn)，他們更愿意將這場與價格相關(guān)的競爭，稱之為“技術(shù)戰(zhàn)”。
晉能科技總經(jīng)理?xiàng)盍⒂褜Φ谝回?cái)經(jīng)記者表示，光伏制造業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)節(jié)奏變化快，激烈的行業(yè)競爭會加速落后產(chǎn)能的淘汰，光伏企業(yè)對技術(shù)、對行業(yè)發(fā)展的趨勢具有前瞻性認(rèn)識才能走得更遠(yuǎn)。
“每一次龍頭的誕生都是伴隨著重大技術(shù)變革，如果沒有技術(shù)變革的話，可能行業(yè)的格局就穩(wěn)定了，但一定會有技術(shù)變革的，只要有技術(shù)變革，就會有新的龍頭企業(yè)產(chǎn)生，就會打破現(xiàn)在固有的格局。”智匯光伏創(chuàng)始人王淑娟對第一財(cái)經(jīng)說道。
她指出，最初晶硅和薄膜兩個技術(shù)路線競爭得很激烈，到后來，又是單晶和多晶的技術(shù)路線開始競爭，到現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)又開始爭硅片尺寸，不同尺寸的路線之間打得也很兇。光伏行業(yè)是一個技術(shù)推動的行業(yè)，正是因?yàn)榧夹g(shù)的推動，成本才能不斷下降，而價格下降，則是技術(shù)推進(jìn)的必然結(jié)果。
“技術(shù)路線就是看企業(yè)的判斷能力，就跟押寶一樣，押對了技術(shù)路線，那就贏了。”王淑娟表示。
就像最近陷入欠薪破產(chǎn)風(fēng)波的漢能移動能源控股集團(tuán)(下稱“漢能集團(tuán)”)，一度也曾是光伏行業(yè)的龍頭，當(dāng)年其堅(jiān)持發(fā)展薄膜路線，然而在激烈的競爭后，最終是晶硅路線脫穎而出，漢能集團(tuán)也隨之沒落，最近更是負(fù)面新聞纏身。7月2日，北京市人力資源和社會保障局發(fā)布《關(guān)于向社會公布2020年第二批重大勞動保障違法行為的公告》，其中，包括漢能移動能源控股集團(tuán)有限公司和漢能太陽能光伏科技有限公司在內(nèi)的6家漢能系公司被列在案，緣由均為“拒不支付勞動報(bào)酬”，上述6家漢能系公司在去年5到10月間拖欠勞動者工資總計(jì)超過1.66億元。
協(xié)鑫(集團(tuán))控股有限公司(下稱“協(xié)鑫集團(tuán)”)是另一個在技術(shù)路線之爭中掉隊(duì)的例子，協(xié)鑫集團(tuán)押寶多晶技術(shù)路線，隆基則專注發(fā)展單晶技術(shù)路線，所以當(dāng)單晶占據(jù)了絕大部分市場之后，隆基也相應(yīng)成為了行業(yè)龍頭，協(xié)鑫集團(tuán)則處于失落之中。協(xié)鑫集成(002506.SZ)今年一季度營收、利潤雙降，其中營業(yè)收入14.22億，同比下降30.22%;凈利潤與同期相比堪稱暴跌，下滑539.44%，凈虧損1.39億元;保利協(xié)鑫能源(03800.HK)2019年的營業(yè)收入同比下降了6.40%，歸屬于母公司股東的利潤為-1.97億元。
而在技術(shù)路線中獲得優(yōu)勝的龍頭，則更有底氣在價格上進(jìn)行調(diào)整。王英歌提出了自己的看法，他認(rèn)為，比起家電等行業(yè)所說的價格戰(zhàn)，光伏行業(yè)又有一些不同，“光伏行業(yè)作為一個能源行業(yè)，將來的發(fā)展方向就是應(yīng)該把產(chǎn)品價格降下來，最終是促進(jìn)光伏系統(tǒng)造價的降低，以及推動成本的下降，這是一個大趨勢，所以龍頭企業(yè)的職責(zé)就是降本，然后支撐度電成本的下降。”王英歌說。
王英歌進(jìn)一步指出，從供需角度來講，現(xiàn)在的光伏行業(yè)，每一個環(huán)節(jié)的產(chǎn)能都是過剩的，這是毋庸置疑的，只不過有一個差別，就是先進(jìn)的產(chǎn)品相對是短缺的，這是永遠(yuǎn)的趨勢，市場上只有20%的先進(jìn)產(chǎn)能。
“所以從供需的角度來講，降價是一個趨勢，龍頭企業(yè)無論是隆基，還是其他企業(yè)，其實(shí)都是順應(yīng)大趨勢，但降價要根據(jù)企業(yè)的盈利情況和財(cái)務(wù)成本各方面的情況，比如隆基的降價，是以不犧牲我們的可持續(xù)發(fā)展，以及財(cái)務(wù)的穩(wěn)健為前提，我們每一次降價的數(shù)額，都要經(jīng)過精心的測算，看企業(yè)能不能承受這個水平。”王英歌說。
以隆基為例，2019年其在光伏行業(yè)的平均毛利率為28.90%，其中硅片的毛利率更是達(dá)到32.18%，這為隆基近年來頻頻降價的舉動提供了盈利基礎(chǔ);2019年通威的高純晶硅則實(shí)現(xiàn)毛利率24.45%，太陽能電池及組件毛利率20.21%。
天合光能相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在一些市場，天合光能發(fā)現(xiàn)客戶對產(chǎn)品性能、BOS成本和度電成本更敏感，誰能夠更貼近客戶，刺激出新的需求，誰就能搶占到更高的市場份額，而龍頭企業(yè)產(chǎn)能更為先進(jìn)，創(chuàng)新基因更強(qiáng)。
他同時指出，縱觀歷史，光伏行業(yè)每一輪需求端的恐慌，確實(shí)會引起產(chǎn)業(yè)鏈價格以及公司盈利能力的調(diào)整，但這以后，就是行業(yè)的出清，份額向龍頭聚集。平價之后光伏發(fā)展的空間將會更大，光伏行業(yè)發(fā)展驅(qū)動力也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，正在加速其從政策驅(qū)動型轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲵?qū)動型。
二三線光伏企業(yè)何去何從
與春風(fēng)得意的龍頭企業(yè)相比，二三線光伏企業(yè)的日子，則變得日漸艱難，龍頭對產(chǎn)品價格的下調(diào)，更加擠占了它們的生存空間。
實(shí)際上，留給二三線企業(yè)的市場空間，已所剩不多。
二三線企業(yè)最大的市場空間，一是中國分散的部分區(qū)域市場，二是分布式光伏市場，三是海外的部分市場。在一些頭部企業(yè)沒有覆蓋或者沒來得及發(fā)展的分散區(qū)域內(nèi)，二三線企業(yè)可能形成自己的區(qū)域性品牌。在這些地區(qū)，二三線品牌過往也與央企電力集團(tuán)達(dá)成了一些項(xiàng)目合作。
王英歌告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前央企電力集團(tuán)基本上也會選擇頭部企業(yè)，頭部的三五家企業(yè)是央企選擇的基本前提，二三線企業(yè)幾乎沒有什么空間。
王淑娟也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，她指出，目前的下游電站投資，已經(jīng)由從前的民營企業(yè)主導(dǎo)，變成由央企國企主導(dǎo)，而央企國企比較習(xí)慣于集采，對供應(yīng)商的要求也比較高，在這樣的競爭中，龍頭企業(yè)會更有優(yōu)勢一些，產(chǎn)業(yè)集中度會進(jìn)一步上升。
而在分布式光伏市場，頭部企業(yè)也開始向下延伸和布局，二三線企業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)，但依然還在一些區(qū)域內(nèi)保有市場。至于海外市場，王英歌表示，從前印度是二三線企業(yè)很重要的一個市場，但是現(xiàn)在印度也被頭部的幾家企業(yè)占領(lǐng)，基本沒有什么空間，只剩下一些巴基斯坦、非洲等地的項(xiàng)目，還有一點(diǎn)空間。
“基本上，現(xiàn)在二三線企業(yè)的市場份額，就是在中國的用戶市場、部分的區(qū)域市場，以及海外的低端市場，還有一些占有率，而這些市場也在被頭部企業(yè)不斷進(jìn)入。”王英歌指出，像隆基這樣的龍頭企業(yè)，在產(chǎn)品定價上存在較為明顯的品牌溢價，二三線企業(yè)沒有品牌溢價，會將產(chǎn)品價格壓得更低。
王淑娟也表示，二三線企業(yè)的市場份額會越來越小，未來可能代工的比例會多一些，產(chǎn)業(yè)越來越集中。“二三線企業(yè)如果做代工的話，必須要比龍頭的成本低，它才能做貼牌，有利潤空間。”王淑娟說道，“二三線企業(yè)跟龍頭企業(yè)，單純在產(chǎn)品質(zhì)量上，可能差別還不是特別大，最大的差別還是品牌價值，一線企業(yè)會提供更好的質(zhì)保、更好的服務(wù)，在軟實(shí)力上會更強(qiáng)一些。”
而在品牌效應(yīng)、產(chǎn)品質(zhì)量上都無法與一線龍頭競爭的二三線企業(yè)，唯一的底牌就是價格。
集邦咨詢分析師陳君盈告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在組件方面，由于2020年開始絕大部分的新增產(chǎn)能都在組件端，受疫情影響，需求市場偏弱，輔以供給過剩的情況，組件市場價格才會一直下滑，部分二三線企業(yè)組件的售價幾乎逼近成本線。
一線大廠原則上訂單量普遍不差，二三線廠則多靠降價來取得有限的訂單機(jī)會，未來在需求有限的情況下，一線大廠與二三線廠的訂單分化會更加明顯。
陳君盈指出，根據(jù)市場現(xiàn)狀來看，企業(yè)必須靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)來支撐營運(yùn)，因?yàn)槭袌龈偁幉粩嗉觿?，就算龍頭企業(yè)獲利也未如以往，但經(jīng)過價格戰(zhàn)的洗牌，企業(yè)會呈現(xiàn)“大者恒大”的情景。從長遠(yuǎn)來看，價格還是會觸底回彈，恢復(fù)到正常的水位。
王英歌分析，在此情況下，當(dāng)二三線企業(yè)將價格壓低到一定程度，到了現(xiàn)金成本那一步，就沒有再降價的空間了。因此，未來光伏行業(yè)的兩極分化和頭部效應(yīng)會越來越明顯，行業(yè)排名前3～5名的企業(yè)會占有更大的市場份額。
另外一個影響因素，則是二三線企業(yè)有沒有實(shí)力去增加投資。去年光伏巨頭就打響了大尺寸硅片的戰(zhàn)爭，如今組件也進(jìn)入了500W+時代，如果二三線企業(yè)的投資跟不上，沒有達(dá)到市場要求的產(chǎn)品，就將自然而然地從市場上被淘汰。
因此，在產(chǎn)能擴(kuò)張和價格戰(zhàn)爭的雙重影響下，二三線企業(yè)的倒閉潮似乎已可預(yù)見。
PV InfoLink分析師Amy Fang指出，由于海外需求繼續(xù)停滯不前，一線企業(yè)的利用率將維持在80%左右，而二線廠商由于在品牌、渠道和成本方面的劣勢，與一線制造商相比，訂單量較低，其運(yùn)營利用率將在30%～50%，由于缺乏品牌和成本優(yōu)勢，二線企業(yè)難以在中國市場與一線企業(yè)進(jìn)行競爭。
同時，隨著產(chǎn)能擴(kuò)張，較老的產(chǎn)能將被淘汰，這使得二線企業(yè)在需求持續(xù)低迷時難以生存，沒有競爭優(yōu)勢的制造商可能會轉(zhuǎn)包工作或退出市場，預(yù)計(jì)今年前十大組件制造企業(yè)的市場份額將大幅增長。
招銀國際證券有限公司(CMB International Securities Ltd)分析師羅賓·肖(Robin Xiao)曾對彭博社表示，光伏產(chǎn)能擴(kuò)張是戰(zhàn)略的一部分，尤其是對大公司而言，“阻止競爭對手增加新產(chǎn)能”，這可能會使光伏產(chǎn)品供過于求加劇，并導(dǎo)致價格戰(zhàn)。
彭博新能源財(cái)經(jīng)(BNEF)分析師Jiang Yali 則指出，制造商正在提高產(chǎn)能以降低單位成本，保持市場份額并保持競爭優(yōu)勢，這一戰(zhàn)略是由該行業(yè)持續(xù)的供過于求驅(qū)動的，而對新技術(shù)不斷增加投資，可能會使老舊的小型工廠倒閉。
Amy Fang認(rèn)為，“630搶裝”將有助于重啟供應(yīng)鏈，但這只能維持短暫的時間，5月中旬公布的項(xiàng)目競標(biāo)結(jié)果表明，一線制造商之間爭奪訂單的價格戰(zhàn)已經(jīng)開始，投標(biāo)價格跌至歷史低點(diǎn)。組件價格的下降趨勢將持續(xù)到下半年，除了上述“630搶裝”帶來的短暫需求之外，由于組件產(chǎn)能的持續(xù)增加和對舊產(chǎn)能的有限淘汰，導(dǎo)致供應(yīng)過剩和價格下跌，預(yù)計(jì)第三、四季度組件價格下降趨勢可能不會停止，直到第四季度的旺季到來。
隨著需求的下降和供應(yīng)的增加，短期內(nèi)行業(yè)可能經(jīng)歷更加激烈的競爭。羅賓·肖表示，單晶片和電池的價格大戰(zhàn)可能會在第二和第三季度爆發(fā)，這類產(chǎn)品效率更高，將有大量產(chǎn)能增加。
王英歌表示，頻繁下調(diào)價格并不是以競爭為目的，而是以行業(yè)發(fā)展為目的，但事實(shí)上不難看出，價格變動和價格背后的產(chǎn)能擴(kuò)張，本身即是一種競爭。
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